栏目导航

news

中国建材在线

主页 > 中国建材在线 >

中国建材2021年报点评

发布日期:2022-04-21 19:51   来源:未知   阅读:

  9.06的股价,市值768亿港元,折算为625亿人民币。这就是一家垄断央企的市值。他在非金属建材行业里面,与海螺水泥 两者具有绝对垄断地位。

  2021年赚了162亿人民币,PE为3.86,增长了29%,其中计提大幅减少到几十亿,预计未来的计提还会降,因为天山水泥重组已经完成。净资产1786亿,PB为0.35

  流动负债1828亿,非流动负债1010亿,总负债2838亿,总负债率61%。账面现金272亿,因为旗下合并的上市公司很多,也不算太少。

  分红每股0.693人民币,为什么是这么一个奇怪的数字,估计是0.85港元算出来的啦,按照今日股价,年度股息率是9.38%,很可观了,而且预期明确。本次分红就58亿人民币,其中中国建材集团分红达20亿,国家收入杠杠的。

  1.中国建材这样的央企不多见的,但是,现在,反而是央企在港股很不受待见(据说是担心中MEI对抗,可能导致禁止投资)。所以,今天这份财报,在A股一定是涨10%没问题的,在港股则几乎没有波澜。

  2.中国建材好在哪里呢?他的水泥,砂石,混泥土,骨料,新型材料都毫无破绽。成长性也好,垄断地位也好,管理团队也好,行业背景也好,都没有大的问题,而且,他现在也旗帜鲜明地增持旗下两家公司的股权(宁夏建材,祁连山),可以预见的是,他要回购自己的股票,也是板上钉钉的事,因为他几乎所有的单位都是现金流很好的(新材料部分投入大)),旗下上市公司筹资容易,控股公司只管放心回购。

  3.中国建材有啥风险吗?我目前是没有看到。2800亿负债也不是个事儿,因为可以滚动发展,并且现金流非常好,矿山价值只增不减,行业内部在宋总卫平的高瞻远瞩的运维下,已经高度集中,形成稳定的对于上下游的垄断优势(不管是上游还是下游,都缺乏挑战他们的能力),当我们看到海螺水泥定增天山水泥后,似乎看见了香港四大房地产家族互相联手,控制香港房地产市场的雏形。

  4.那股价为什么不涨呢?到底应该怎样去投资中国建材?我在自问自答的时候,得出这样一个结论:如果你不想持有一家公司五年,那你就不要买她。如果你想好了,还是买了她,那么你就不要在乎她的股价,你就死死地持有她好了,而且因为她分红高,你也不要分红再投资(否则拿啥吃好的,穿好的呢?),你就把这个分红的钱拿出来,去吃好,喝好,玩好。

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。